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　　本年10月中旬，丹娜（天津）生物科技股份有限公司（以下简称“丹娜生物”）在北交所更新了2024年度半年度财务数据以及知道了第二轮问询函的复兴公告。2023年12月末，公司的上市央求材料顺利获取北交所受理。此前，公司曾于2020年尝试登陆上交所科创板，但最终无果而终。

　　在上次央求科创板上市时，公司拟募资额为4.08亿元，其中2.20亿元用于总部基地竖立技俩，1.08亿元用于新产物研发技俩，0.8亿元用于补充流动资金。本次北交所IPO，公司拟募资3亿元，其中总部基地竖立技俩拟使用召募资金2亿元；新产物研发技俩拟使用召募资金1亿元，与上次比拟募投资金已出现大幅缩水且取消了补流技俩。

　　招股书露出，丹娜生物缔造于2014年，是一家主要从事侵袭性真菌病血清学早期会诊偏执它病原微生物体外会诊产物的研发、坐褥和销售的企业。公司主要产物为会诊试剂产物，主要应用于侵袭性真菌病偏执它感染性疾病的会诊以及耐药检测。此外，丹娜生物还领有会诊仪器等其他系列产物。

　　2020年-2023年以及2024年前三季度，丹娜生物鉴识结束交易收入2.05亿元、2.34亿元、2.95亿元、2.37亿元和1.76亿元；结束归母净利润鉴识为0.7亿元、0.7亿元、0.45亿元、0.78亿元和0.61亿元。

　　从事迹施展看，丹娜生物事迹并不彊壮且波动较为反常。其中，2022年净利润出现显耀下滑，在营收同比增长26.11%的情况下净利润同比下滑37.71%。2023年公司营收暴减近两成，而归母净利润同比大增73.9%。

　　相连产物及业务来看，导致公司事迹如“过山车”的原因在于各不同行务线的创收、创利才调在近几个讲述期内出现要害变动。其中，导致丹娜生物2022年增收降利的主要原因是因为救急业务利润大幅下滑所致。丹娜生物的救急业务主若是销售新冠抗原、抗体检测关系产物及干事的业务，而跟着疫情成为历史，关系业务显耀缩减进而影响公司当期事迹施展。

　　2020年-2021年，丹娜生物救急业务的净利润一直建壮在1500万以上，占公司净利润的比例建壮在20%以上。2022年业务利润赶紧降至111.23万元，2023年于今业务一直在盈亏线隔壁犹豫。

　　2023年，公司事迹回暖则主要依靠酶能源学系列产物及酶联免疫法系列产物。讲述期内，两系列产物毛利鉴识为8295.76万元、9433.71万元，比拟2021年增幅鉴识为51%、46%。然则需要柔软的是，动作事迹相沿之一的酶能源学系列产物正濒临原材料风险。

　　央求材料露出，公司酶能源学系列主要产物真菌（1-3）-β-D葡聚糖检测试剂盒（显色法）、真菌（1-3）-β-D葡聚糖检测试剂盒（光度法）的主要原材料包括鲎血细胞。公开府上露出，2021年2月鲎升级为国度二级保护动物，从严管控不容鲎的采购及采血行为。

　　受此影响，丹娜生物自2020年后基本上仍是住手鲎的采购及采血。据问询函数据露出，上述两款产物2023年毛利共计达7651.34万元，为酶能源学系列产物提供了超过90%的毛利开首，往时如原材料受限，该业务事迹或将受到显耀影响。

　　事实上，公司事迹真确性自己也要打上一个问号。2023年，丹娜生物用电量较2022年度仅增长7.90%，但年度产量和营收的增长速率却鉴识高达53.12%、44.50%，用电量与营收、产量出现显耀脱节。

　　募投技俩方面，丹娜生物这次文书北交所拟募资3亿元，其中2亿元投向总部基地竖立技俩、1亿元用于新产物研发技俩。其中，总部基地竖立技俩拟投资额最大，技俩拟在天津竖立总部基地，并购置性能先进的坐褥和支持开荒，招募关系坐褥与处理东谈主员，旨在进一步扩大公司在病原微生物会诊产物领域的坐褥领域。具体而言，技俩拟大幅扩产免疫层析法、化学发光法两大系列产物，瞎想鉴识扩产1300万东谈主份、1000万东谈主份。

　　然则，从产能诓骗率看，除免疫层析法系列产物触及新冠检测产物，在市集需求井喷时选拔一站式外采原材料，大领域雇佣包装东谈主员，导致产能诓骗率执续高于100%以外，其余各产物线产能诓骗率均未见彰着进步。

　　其中，拟大幅扩产的化学发光法系列产物2022年、2023年产能诓骗率更是低至18.45%、31.35%，仅2024年上半年出现显耀进步，仅靠单一的半年度数据思要论证往时市集将供不应求清楚劝服力不及。

　　值得柔软的是，公司的下搭客户中不乏关联方。问询函露出，丹娜生物通例业务前两大经销商杭州怡 丹生物时刻有限公司、广州正纲生物科技有限公司的少数鼓舞彭华兵、广州特科均执有丹娜生物股份。此外，公司经销商中存在诸多注册即相助，或注册次年即相助的案例。因此，公司是否存在向经销商压货，好意思化当期数据值得柔软。

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